魔爪文学

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033 中期验收的危机 模型的漏洞（第3页）

鼠标点击进入风险因子配置文件。原有的七个变量中，波动率、市盈率、换手率等依旧存在。他在末尾新增两行代码：

polc_dex_fcal&bp;=&bp;0.68

polc_dex_moetar&bp;=&bp;0.74

下面附上注释：根据一九九八年前三个月公开政策文本量化得出，包含降准幅度、财政拨款方向、国债发行节奏三项加权。

接着，在风险计算公式中引入联动系数：

rk_core&bp;=&bp;bae_rk&bp;*&bp;1&bp;+&bp;0.3&bp;*&bp;polc_dex_fcal&bp;+&bp;0.25&bp;*&bp;polc_dex_moetar

这只是一个初步框架，无法做到完全自动化更新，但足以体现政策影响的传导路径。

他重新加载测试数据集，运行最新一轮回测。

进度条缓慢推进。会议室里没人说话。空调出风口发出细微的气流声。

结果弹出时，拟合度从原来的百分之七十八跳升至百分之八十五。

专家们低头查看打印出来的对比图表。原模型误差集中在二月中旬以后，正是政策密集出台阶段；而新版本明显贴合了市场真实波动轨迹。

专家B皱眉看了许久，终于开口：“财政指数是怎么量化的？”

“我们人工整理了发改委、央行、财政部在一月到三月发布的二十一条政策文件，按刺激强度分级打分，再结合资金落地周期赋予权重。”

“那杠杆呢？”

“目前无法获取个体账户融资数据，但我们可以通过交易所公布的保证金总额变化趋势，构建代理变量。我已经在计划下一步接入路径。”

专家B没再追问。他转头看向组长。

组长沉默几秒，点头：“条件通过。但最终验收前，准确率必须达到百分之九十，而且要证明系统能持续更新外部变量。”

散会铃声响起。人们陆续起身离开。陈帆没有动，他还在操作界面中导出修改后的参数表，保存到本地加密分区。屏幕上跳出完成提示，他顺手在待办清单里添了一条：“政策变量每日人工校准。”

林悦走过来，把一杯热水放在他手边。“你刚才……改得很准。”

“差一点就扛不住了。”

“现在呢？”

“还得再压一遍代码，把这次新加的模块独立出来，方便后期替换数据源。”

她点点头，没再多问。两人一起走出办公楼。天色已经暗下来，路灯逐一亮起，照在教学楼外墙的瓷砖上，反射出淡淡的黄光。

陈帆停下脚步，回头看了一眼实验室所在的楼层。窗帘拉着，但某个窗口透出微弱的蓝光——那是服务器指示灯的颜色。他知道设备还在运转，等待下一次任务。

“系统不能只快。”他低声说，“还得懂这个世界的规则。”

林悦看了他一眼，忽然问：“你还记得最早做数据库的时候，是怎么处理ST股票的吗？”

“先分类，再单独建模。”

“现在的政策，其实也是一类特殊股票。”

陈帆怔了一下，随即明白她的意思。政策不是噪音，而是结构性变量，必须被当作独立资产类别来对待。

他打开手机备忘录，新建一条记录：“建立政策资产库，按发布机构、执行周期、影响行业三级标签归档。”

输入完毕，他抬头望向远处的城市灯火。车流在主干道上拉出长长的光带，像一条流动的数据总线。

回到实验室已是晚上七点。他重新连接笔记本，加载最新的系统镜像。主控台左侧是爬虫管理器，右侧是风险模型调试面板。他点开后者，找到刚刚添加的两个政策指数输入框。

手动填入今日更新值：财政指数上调至0.71，因下午传来基建项目加速批复的消息；货币指数维持不变。

按下回车，系统开始重新计算全市场风险评级。

进度条走到一半时，警报突然响起。

他眯起眼，盯着弹出的异常报告。不是数据超限，也不是连接中断，而是某只蓝筹股的风险评分骤降，降幅超过百分之四十。按常理，这只股票近期并无重大利好，也不在政策扶持名单内。

他调出计算明细，逐层展开公式链条。

最终发现问题出在一个隐藏关联项上：该股所属行业的“政策受益概率”被自动调高，原因是今天某份会议纪要中提到了“产业升级支持”，尽管未点名具体企业。

模型在自我

;推理。

陈帆靠在椅背上，盯着屏幕不动。这个功能他从未写过。

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