魔爪文学

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第197章（第1页）

林彻仔细检查了参数调整的公式以及计算结果，都和三个月前的评估报告非常相似，其中针对盈利能力和增长率两项指标，比之前进行了更为保守的修正，也是符合当前富源经营的实际情况的。

一切似乎都很合理。

林彻不由得站起身来，在小小的办公室里来回踱步。

如果一切都很合理，何爱华还有什么可担心的呢，又何必遮遮掩掩呢？

不对，一定是自己遗漏了什么！

她蹙眉凝思，在脑海中把资产评估的工作流程从头到尾梳理了一遍。

她很快便注意到，宏信进行评估时，除了采用市场法，还采用了收益法。因为根据国资监管部门的规定，所有的国有资产评估，必须至少采用两种不同的评估方法进行评估，当出现评估结果不同的时候，须优先选择评估价值更高的结果。如今这份评估报告采用了市场法的评估结果，可见收益法所得出的评估价值一定更低。

林彻赶紧回到电脑前，到工作底稿里去查找收益法的评估结果，一看，才53亿！

收益法，是把未来12年的预期收益贴现到当期作为企业的估值，虽然富源今年的利润受到徐家盛借款违约的影响而减半，但是未来年份的利润预估不应该也因此减半，但是本次的估值却从上一次的105亿大幅减至53亿，这里面肯定有问题！

林彻找出上一次的评估报告，把两份工作底稿进行仔细的比对，发现新的评估的确对未来12年的预期收益做了下调，特别是最近两年的收益，下调幅度较大，理由是监管可能会采取处罚措施，导致部分业务无法正常进行。但是即便如此，也不足以使整体估值下降如此之多，可见，新的评估肯定同时显著调高了贴现率。

林彻想要仔细检查贴现率的计算过程，却发现工作底稿中只列出公式，并没有给出具体的计算过程，而是直接引用灵犀系统的计算结果。她再去查看三个月前的旧版本，也是如此。这样一来，就难以通过比较中间计算的过程，来检验新版的计算是否有充分的调整依据。

她想了想，用计算软件大概估算两版贴现率的差异，发现新版比旧版大约调高了10。贴现率是一个百分比，10的差异，在数值上的变化并不显著，但是熟知经济学原理的人都清楚，这个小小的数字却犹如巨大的杠杆，一点微小的变化，就足以带来最终估值结果的巨大改变。

此事的最诡异之处在于，这个贴现率的变化如此凑巧，使评估结果刚好略微低于市场法的评估结果。

她能够看出这一点，江皓辰也一定会看到。

他会怎么做？她又能如何应对呢？

林彻陷入了深思，想法逐渐从混沌变得清晰。

此时已近九点，五楼的办公室里早已没有其他人，四周一片寂静。

她觉得有点口干，拿起杯子，却发现下午冲的咖啡早已喝完。

她深吸了一口气，拿起手机便拨了过去。

“李总，你好，我是林彻。”

“林彻？有事？”

“对，您在哪里？”

“我还在公司加班，没事，你说，我可以随时出来。”

“不用，我现在过来找您。”

灵犀科技的总部在h市东边新开发的科技开发园区里，林彻从出租车里下来，放眼望去，周围的办公大楼依然灯火通明，都说现在的科技公司很卷，果然007在这个园区里真是非常普遍的工作作息。

她收回目光，正打算转身走进大楼，却听见急促的脚步声由远而近，转头一看，正是李泽峰。

“李总，您怎么……”

“你第一次过来，对这周围环境不熟悉，我下来接你上去！”李泽峰目光热切，边说边不自觉地搓了搓手，对于林彻的到来有着无法掩饰的欣喜。

“谢谢，您真是……太客气了！”林彻一时语塞，觉得难以回应这份热情，只能赶紧转向今晚的正题，“今晚，其实是要请您帮一个忙。”

“好，没问题！”李泽峰听闻，眼中闪过光芒，“走，先上公司，到我办公室再详细说吧！”

李泽峰的办公室相当宽敞，和灵犀整个职场的装修风格一样，简洁明快。

林彻在他桌子对面坐下来，轻轻吸了一口气，便坦言道：“我知道灵犀帮着宏信，在计算贴现率时做了一些特别的处理，明天这个评估报告就要拿到董事会去汇报，如果这个破绽被江皓辰发现，灵犀就无法成功入局富源，因为——他有一票否决权。”

李泽峰听到，眼中闪过一丝诧异，但是并没有出言否认。

林彻原本只是五分揣测，此刻看他反应，心中已有九成把握。

这个人，她并不喜欢，却一直充满敬意。

他的反应并未出乎她的预料，但是真的到了确定的这一刻，她的心里却涌起难过。

然而此刻远远不是放纵情绪的时候，她敛气凝神，继续把要说的话说完。

“江皓辰一定会觉察到这个破绽，但一时应该找不出确实的证据，因为陈卓为很聪明，在工作底稿中特意做了模糊处理，所以，在江皓辰还无法完全确定的时候，我们还有机会挽救。”

“我们？”李泽峰看着她，眼中的诧异更深，似乎无法相信这会是她说出的话。

“是的。”她原本准备了一整套的说辞，然而不知道为什么，此刻对着他，她却说不出来。

四目相对，两人都从对方眼中看到很多，却都不愿说破。

“你还没吃饭吧？”李泽峰终于打破沉默，拿出电话，“不如吃点夜宵？”

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