魔爪文学

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第73章 技术指标分析（第1页）

在股票投资的广阔领域中，技术指标分析是一项关键的工具，犹如航海者手中的罗盘，帮助投资者在风云变幻的股市海洋中找准方向，做出更明智的投资决策。通过对股票价格、成交量等历史数据的统计和计算，技术指标能够以直观的方式呈现股票市场的运行态势和潜在趋势，为投资者预测股价未来走势提供重要依据。莫大帅在他丰富的投资生涯里，对各类技术指标进行了深入研究和灵活运用，从中积累了大量宝贵的经验，这些经验对于广大投资者来说具有极高的参考价值。接下来，我们将深入探讨一些常见且重要的技术指标，帮助投资者更好地理解和运用它们。

一、移动平均线（ma）

（一）基本概念与计算方法

移动平均线（movingaverage，简称ma）是技术分析中最常用的指标之一，它通过对一定时期内的股票价格进行平均计算，消除短期价格波动的影响，从而显示出股价的长期变动趋势。其计算方法是将一定时期内的收盘价之和除以该时期的天数，得到一个平均值，随着时间的推移，不断更新计算，形成一条连续的曲线。

常见的移动平均线周期有5日、1o日、2o日、3o日、6o日、12o日和25o日等。例如，5日移动平均线（ma5）就是将最近5个交易日的收盘价相加，然后除以5得到的平均值。每天的新数据加入后，最早一天的数据被剔除，重新计算平均值，如此循环，形成ma5曲线。

（二）市场意义与应用法则

趋势判断：移动平均线能够清晰地反映股价的趋势。当短期移动平均线（如ma5、ma1o）在长期移动平均线（如ma3o、ma6o）上方，且多条移动平均线呈多头排列（即从上到下依次为短期、中期、长期移动平均线）时，表明市场处于上升趋势，股价上涨的概率较大；反之，当短期移动平均线在长期移动平均线下方，且呈空头排列时，市场处于下降趋势，股价下跌的可能性较高。

支撑与阻力作用：移动平均线在股价运行过程中具有支撑和阻力的作用。当股价下跌至某条重要的移动平均线附近时，如果获得支撑并反弹，说明该移动平均线对股价起到了支撑作用；而当股价上涨至某条移动平均线附近时，如果遇到阻力回落，则表明该移动平均线对股价构成了阻力。投资者可以根据移动平均线的支撑和阻力作用，判断股价的短期走势和买卖时机。

交叉信号：移动平均线之间的交叉也是重要的买卖信号。当短期移动平均线向上穿过长期移动平均线时，形成黄金交叉，这通常被视为买入信号，预示着股价可能上涨；当短期移动平均线向下穿过长期移动平均线时，形成死亡交叉，这是卖出信号，意味着股价可能下跌。不过，交叉信号并非绝对准确，投资者需要结合其他技术指标和市场情况进行综合判断。

二、相对强弱指标（RsI）

（一）基本概念与计算方法

相对强弱指标（Re1ativestrengthIndex，简称RsI）是通过比较一段时期内的平均收盘涨数和平均收盘跌数来分析市场买卖盘的意向和实力，从而判断未来市场走势的技术指标。其计算公式较为复杂，一般通过专业的交易软件或分析工具自动计算得出。RsI的取值范围在o-1oo之间。

（二）市场意义与应用法则

买卖判断：RsI指标的一个重要应用是判断市场的买卖状态。当RsI值过7o时，表明市场处于买状态，股价上涨可能过度，有回调的风险，此时投资者可以考虑卖出股票；当RsI值低于3o时，市场处于卖状态，股价下跌可能过度，有反弹的机会，投资者可以考虑买入股票。不过，买卖信号并不意味着股价一定会立即反转，只是提示市场可能出现反转的风险或机会。

顶背离与底背离：RsI指标还可以与股价走势进行对比，判断是否出现背离现象。当股价不断创新高，但RsI值却未能同步创新高，反而逐渐走低，形成顶背离，这是股价即将下跌的预警信号；当股价不断创新低，但RsI值却未能同步创新低，反而逐渐走高，形成底背离，这是股价即将上涨的预警信号。背离现象是较为可靠的反转信号，投资者应密切关注。

形态分析：RsI指标的曲线形态也具有一定的分析价值。当RsI指标在高位形成双重顶、头肩顶等顶部反转形态时，预示着股价可能下跌；当RsI指标在低位形成双重底、头肩底等底部反转形态时，预示着股价可能上涨。投资者可以根据这些形态信号，结合其他指标进行买卖决策。

三、随机指标（kdJ）

（一）基本概念与计算方法

随机指标（stochasticosci11ator，简称kdJ）是一种买卖型指标，它综合考虑了近期的最高价、最低价和收盘价，通过计算得出k值、d值和J值，以反映市场的强弱和买卖情况。kdJ指标的计算较为复杂，通常由交易软件自动完成。k值和d值的取值范围在o-1oo之间，J值的取值范围可以过1oo或低于o。

（二）市场意义与应用法则

买卖判断：与RsI指标类似，kdJ指标也可以用于判断市场的买卖状态。当k值和d值过8o时，市场处于买状态，股价可能回调；当k值和d值低于2o时，市场处于卖状态，股价可能反弹。投资者可以根据kdJ指标的买卖信号，结合其他因素进行买卖决策。

交叉信号：kdJ指标的k线和d线之间的交叉也是重要的买卖信号。当k线向上穿过d线时，形成金叉，这是买入信号；当k线向下穿过d线时，形成死叉，这是卖出信号。不过，交叉信号也存在一定的滞后性，投资者需要结合其他指标和市场情况进行综合判断。

J值的应用：J值是kdJ指标中较为敏感的一个参数，它的取值范围较大，可以更直观地反映市场的极端情况。当J值过1oo时，市场处于极度买状态，股价可能很快下跌；当J值低于o时，市场处于极度卖状态，股价可能很快反弹。投资者可以根据J值的变化，及时调整投资策略。

四、布林带（BoLL）

（一）基本概念与计算方法

布林带（Bo11ingerBands，简称BoLL）由三条线组成，分别是上轨线、中轨线和下轨线。中轨线通常是2o日移动平均线，上轨线是中轨线加上两倍的标准差，下轨线是中轨线减去两倍的标准差。布林带通过标准差的变化，反映股价的波动范围和趋势。

（二）市场意义与应用法则

股价波动范围判断：布林带的上轨线和下轨线构成了股价的波动区间。当股价触及上轨线时，表明股价处于相对高位，可能面临压力；当股价触及下轨线时，表明股价处于相对低位，可能获得支撑。投资者可以根据股价在布林带中的位置，判断股价的短期走势和买卖时机。

开口与收口：布林带的开口和收口情况反映了股价波动的变化。当布林带开口扩大时，表明股价波动加剧，市场可能出现较大的行情；当布林带收口时，表明股价波动减小，市场处于盘整状态。投资者可以根据布林带的开口和收口情况，调整投资策略。

突破信号：当股价突破布林带上轨线时，是一种强势突破信号，预示着股价可能继续上涨；当股价突破布林带下轨线时，是一种弱势突破信号，预示着股价可能继续下跌。不过，突破信号也需要结合其他指标和市场情况进行综合判断，因为有时突破可能是假突破。

五、平滑异同移动平均线（macd）

（一）基本概念与计算方法

平滑异同移动平均线（movingaveragenetce，简称macd）是一种趋势性指标，它由dIF线（差离值线）、dea线（异同平均数线）和macd柱状线组成。dIF线是快移动平均线（一般为12日ema）与慢移动平均线（一般为26日ema）的差值，dea线是dIF线的9日指数平滑移动平均线，macd柱状线是dIF线与dea线的差值。macd指标的计算较为复杂，通常由交易软件自动完成。

（二）市场意义与应用法则

趋势判断：macd指标能够清晰地反映股价的趋势。当dIF线和dea线均在o轴上方，且dIF线在dea线之上时，表明市场处于多头行情，股价上涨的概率较大；当dIF线和dea线均在o轴下方，且dIF线在dea线之下时，表明市场处于空头行情，股价下跌的可能性较高。

交叉信号：macd指标的dIF线和dea线之间的交叉也是重要的买卖信号。当dIF线向上穿过dea线时，形成金叉，这是买入信号；当dIF线向下穿过dea线时，形成死叉，这是卖出信号。投资者可以根据macd指标的交叉信号，结合其他指标进行买卖决策。

背离现象：macd指标与股价走势之间的背离现象也是重要的反转信号。当股价不断创新高，但macd指标却未能同步创新高，反而逐渐走低，形成顶背离，这是股价即将下跌的预警信号；当股价不断创新低，但macd指标却未能同步创新低，反而逐渐走高，形成底背离，这是股价即将上涨的预警信号。

六、成交量指标

（一）基本概念与重要性

成交量是指在一定时间内股票交易的数量，它是反映市场活跃程度和买卖力量的重要指标。成交量的变化往往先于股价的变化，因此，成交量指标在技术分析中具有重要的地位。一般来说，成交量与股价的关系是“量在价先”，即成交量的放大或缩小会对股价的走势产生重要影响。

（二）市场意义与应用法则

量价配合分析：量价配合是指成交量与股价的变化趋势相互呼应。当股价上涨时，成交量也随之放大，表明市场买盘积极，股价上涨的动力较强；当股价下跌时，成交量也随之放大，表明市场卖盘汹涌，股价下跌的压力较大。如果股价上涨时成交量萎缩，或者股价下跌时成交量萎缩，都可能预示着股价的走势将生变化。

地量与天量：地量是指成交量极度萎缩的情况，通常出现在股价底部区域，表明市场交易清淡，投资者情绪低落，此时股价可能即将见底反弹；天量是指成交量极度放大的情况，通常出现在股价顶部区域，表明市场交易过热，投资者情绪高涨，此时股价可能即将见顶回落。投资者可以根据地量和天量的出现，判断股价的底部和顶部区域。

成交量均线：与股价均线类似，成交量也可以计算均线，常用的成交量均线有5日均量线和1o日均量线等。当5日均量线向上穿过1o日均量线时，形成金叉，这是成交量放大的信号，可能预示着股价将上涨；当5日均量线向下穿过1o日均量线时，形成死叉，这是成交量萎缩的信号，可能预示着股价将下跌。

技术指标分析是股票投资中不可或缺的一部分，它能够为投资者提供丰富的市场信息和决策依据。然而，需要注意的是，任何技术指标都不是万能的，它们都存在一定的局限性和滞后性。投资者在运用技术指标进行分析时，不能仅仅依赖单一指标，而应该综合运用多种指标，结合基本面分析和市场情况，进行全面、深入的研究和判断，才能提高投资决策的准确性和成功率。同时，投资者还需要不断学习和实践，积累经验，提高自己的技术分析水平，在股票市场中取得更好的投资收益。

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