魔爪文学

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第776章 上半年a股各个行业市值的变化图初稿（第2页）

2、煤炭石油，今年因为中东战争本来也曾经是热门拉升的板块，但肉眼可见的只拉了两天

然后就跌到现在，其实也正常，油价上涨，对a股还真的未必是好事，哪怕煤炭石油行业。

建筑和煤炭石油其实今年涨跌幅都不大，也许到6月最后一个交易日市值就回到上涨的序列，卢麒元先生看好今年的油气资产，下半年应该有戏，但个人来说，我还是倾向于智能汽车的机会，所以也没有用心去选股，先看热闹算了。

3和4，汽车配件和其他，其他里面的行业比较杂，而且都是小行业，所以也不考虑了，汽车配件其实里面风险不低的，主要是很难甄别那些和燃油车配套的汽车配件上市公司，一旦燃油车产业链真的退去了，他们能不能转型新能车配件，这谁说得清，所以，也是回避的，今年跌幅虽然不大，但也不考虑。

5、房地产链，消费都起不来，房地产更不指望了吧？

6、军工这个行业也是让老师们看不懂的，今年的军工逻辑不差，为啥这个行业却一直起不来？

不过，军工行业的跌幅也不算大，一直控制在-1o%以内。

7、8和18，金融的三个行业表现差异挺大的，但其中的保险股为啥杀跌这么狠，这个跟牛市预期的a股背离太明显了。

银行和证券都是一开始就弱，然后在低位振荡，保险则是演了不到一个月才现是金融里最差的一个，为什么？

8、11、12和13，医药医疗行业有四个分支，医疗、化药、生物制药和中药，跌幅类似，走势都偏弱，今年a股消费方向的行业表现都差，医药医疗其实也是消费的主线，表现不好大概也是这个逻辑。

医药医疗的四个分支行业跌幅虽然不一样，但走势图形类似，中间略有反弹，但整体向下。

1o、14、15和17文化、软件、消费和商业，都是消费主线，其实汽车整车也是消费，但因为主要研究的就是汽车行业，又是今年上半年市值跌幅第一，所以放在最后才列出来。

跟消费相关的文化行业，最少也要跌掉-14.7%，商业最差-2o.6%，所有行业里仅次于汽车整车和保险，跌幅排第三。

下跌的行业市值图形走势都差不多，命苦的人儿，遭遇都差不多。

16、农业，为啥农业要单独拿出来聊，因为找不到伴了，农业也是基础产品，但国家对我们保护得太好了，所以，农业，尤其猪肉的价格是真的涨不起来，农业的股价自然也涨不起来。

农业的机会基本上就是猪周期和种子，说到底也是周期性的炒作，有点看天吃饭。

19、汽车整车，虽然不想面对，但最终也只能重点讲一下

汽车整车，年初也就1.6万亿元的市值，按说虹吸出来的资金也对算力概念的拉升贡献不大，但汽车整车先就是今年杀跌逻辑的主线消费里面的典型，杀跌消费，商业、消费和汽车整车，自然入列。

但还有一个关键点是行业本身都不断渲染内卷的思想，叠加今年上半年国内零售-19%的跌幅，让资金杀跌的理直气壮。

但资金可不会告诉你，汽车整车出口业务同比增长了7o%以上，批同比下跌只有-6%，而且整体内卷的原因实际上还是燃油车为了存活下来不得已的挣扎降价。

但智能汽车时代开启之后，燃油车去掉产能留下来的市场空间，对智能化有优势的新能车企其实是一个历史性的机遇，这一点是完全没有体现在资本市场的。

同样的，资本市场看到了赛力斯和北汽蓝谷年初前3个月产销量的环比大幅下降，却看不到5月这两家公司产销量已经快回升，而且6-7月就有可能回到产销量的历史峰值。下半年的成长会更明显，尤其北汽蓝谷享界g9落地，极狐产品线日趋完整，这些变化也是体现不到当下的股价里的。

说到底，上半年的a股并不是，而是一场流动性再分配钱没变多，只是从没故事的分母里被抽出来，集中灌进了有算力叙事的分子。

所以在那四个行业里，基本面常常只是配角，资金才是导演；而在另外十九个行业里，再好的财报表、再正的长期逻辑，也抵不过被抽血这一条短账。

认清这一点，比选对票更重要结构性行情里，先判断你在虹吸侧还是在失血侧，再用图形确认资金是否真回来，最后才谈估值。

下半年真正的机会，大概率也不会是全面回暖，而是谁能率先把年内市值高点真突破——机器人、光伏电力链、锂电链的二波，都要眼见为实；而我最在意的预期差，仍在智能车整车与链条出口+批并没崩，内卷更多是燃油车退潮前的挣扎，赛力斯北汽蓝谷们的产销量拐点若持续兑现，市场对消费杀跌的定价就会被修正。

但一切仍以突破为证——故事归故事，仓位归确认信号。

投资有时候确实不得不承受着浮亏的痛苦，谁不想买的都是只会上涨的股票呢？

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