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036 数据的整合 多维度的分析（第1页）

陈帆的手指在键盘上停了几秒，屏幕上的回测结果还停留在“Predcto&bp;plete”的绿色提示框。他没有动，只是将光标移向任务日志的最底部，确认最后一次数据加载的时间戳是凌晨两点十七分。U盘已经拔下，锁进抽屉，但系统缓存仍在运行。

他打开Acce主数据库，界面略显陈旧，灰白色的表格背景映着窗外透进来的微弱天光。他没去拉窗帘，也没起身喝水。桌角那杯茶早就凉了，杯底沉淀着几片茶叶，但他不在意。他的注意力全落在左侧导航栏里三个独立的数据表上：股票行情、企业财报、政策记录。

这三张表之前互不关联，各自更新，像是三条平行线。现在他要让它们交汇。

他新建了一个字段，在“宏观政策表”中命名为“Polc_dex”。接着调出林悦发来的邮件附件，里面是一份按日期整理的政策清单，从央行降准到财政部增发国债，每一条都标注了关键词和初步影响判断。他一条条看过去，发现她不仅归类清晰，还在备注栏写下了“可能利好基建”“短期流动性释放”这样的推断。

他敲下第一行代码，把“积极财政”“宽松货币”“窗口指导”这些词设为触发条件，对应赋予0.3到1.0之间的数值权重。比如，“降准”记为0.8，“发行特别国债”则直接打到1.0。再通过时间戳与行情表对齐，让每一天的交易数据都能匹配当天的政策强度。

程序运行后，弹出一个警告：部分日期存在多条政策记录，需手动合并评分。他没跳过，而是逐条审核，调整重叠项的叠加逻辑，防止信号被放大失真。两个小时后，整张表完成量化转换，生成了一条连续的“政策强度曲线”。

他切到Excel，导入1998年4月以来的所有周线数据，共127只个股。然后编写筛选规则：“当政策指数≥0.8，并且MACD出现金叉时”，标记为潜在买入信号。系统开始批量处理，进度条缓慢推进。

期间手机震动了一下，是林悦的消息：“昨天的数据校验完了，有两处原始公告时间可能误差一天，已修正。”

他回复：“明白，用新版本重新跑一遍。”

等回测完成，结果显示符合条件的个股在接下来三个交易日内上涨的比例达到89.6%，平均涨幅5.8%。最大一笔是4月23日的浦东金桥，政策信号叠加技术突破后，五天内涨了12.3%。

这个数字比单纯依赖技术面高出近二十个百分点。

他盯着图表看了一会儿，转头打开VBA编辑器，开始写一个新的脚本模块。这次的目标不是单个指标，而是变量之间的联动关系。他在注释里写下：“检测政策发布后第三天的技术响应延迟效应”。

刚写完函数框架，电话响了。

是林悦打来的。

“你刚才测试的那个组合信号，我在纸质报上找到了原始出处。”她的声音很稳，“4月16日《上海证券报》头版提了一句‘有关部门正在研究加大财政投入’，但没正式发文。你们系统没收录这条。”

陈帆顿了一下：“非正式消息也算？”

“市场反应了。”她说，“当天下午券商股集体异动，中信建投尾盘拉升超过3%。这不是巧合。”

他沉默几秒，重新打开政策表，新增一类条目：“隐性政策信号”，包括媒体报道中的官方措辞变化、交易所口头指导、行业会议透露的方向等。每一项都需要人工标注可信度等级。

他把这类信息的初始权重设得较低，只有0.4，但允许在后续几天内根据市场反馈动态上调。如果某条模糊消息之后被正式政策证实，系统会自动回溯并提升同类信号的历史评分。

这样一来，模型不仅能识别明文政策，还能捕捉到政策酝酿期的早期征兆。

他再次启动回测，加入这批新标注的数据。这一次，4月中旬的几次提前反应被成功捕获，整体准确率上升至89.3%，更重要的是，信号发出时间普遍提前了一到两天。

他靠在椅背上，揉了揉眼睛。服务器风扇依旧低鸣，硬盘读写灯有节奏地闪烁。他打开系统日志，在最新条目下输入一行字：“政策变量可分级，非结构化信息可通过市场反馈反向验证。”

然后新建一个文档，命名为“DataLk_Aalzer_v1”。这是他计划中的核心组件之一——专门用于挖掘不同维度数据之间隐藏关联的算法引擎。

第一步，他定义三种基础关联模式：同步触发（政策与技术信号同日出现）、前置驱动（政策先于技术变化）、滞后确认（技术走势先行，政策随后跟进）。每种模式都要建立独立的统计模型。

他选择陆家嘴作为首个测试标的。这家公司既有稳定的财务数据，又频繁受到区域政策影响。他导入其第一季度的日线图，叠加财政支出增速曲线和券商净买入量柱状图。

运行分析后，屏幕上跳出一组相关系数。最显著的一条是：每当财政支出同比增幅突破15%，并且券商连

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